Биткоин продолжает терять в стоимости

Bitcoin упал до 3-месячного минимума, все дело в ФРС?

Bitcoin продолжает терять позиции, поскольку протоколы декабрьского заседания Федеральной резервной системы, опубликованные ранее на этой неделе, отметили вероятность более быстрого ужесточения политики.

Согласно данным, ведущая криптовалюта упала до 41 012 долларов в ходе азиатской сессии в пятницу, достигнув самого низкого уровня с 29 сентября и снизившись за неделю до 12%.

В среду снижение набирало обороты после того, как протоколы ФРС показали, что директивные органы обсуждали агрессивное повышение процентных ставок наряду с более быстрыми темпами нормализации баланса, получившими название количественного ужесточения (QT) — в противоположность увеличению ликвидности баланса. Ястребиный тон негативно сказался на акциях: акции технологических компаний в четверг истекают кровью второй день подряд.

«Bitcoin в последнее время торгуется как актив с риском / отказом от риска и, похоже, отслеживает снижение стоимости акций», — сказал Джефф Дорман, ИТ-директор Arca.

За последние пару часов было ликвидировано около 200 миллионов долларов по длинным позициям, что привело к снижению спотовой цены. Кредитное плечо остается высоким и может наблюдаться дальнейшее падение ниже $40 000, тем более что доходность облигаций продолжит расти из-за агрессивной позиции ФРС.

Популярная версия гласит, что планы ФРС по сокращению своего баланса и одновременному повышению ставок могут привести к длительной дефляции цен на активы.

В четверг доходность казначейских облигаций США за два года, которая имитирует краткосрочную процентную ставку и инфляционные ожидания лучше, чем доходность 10-летних облигаций, выросла до 22-месячного максимума в 0,87%. По данным TradingView, краткосрочная доходность за последний квартал выросла более чем вдвое и составила 0,76%. Доходность может вырасти еще больше, если данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США, которые будут опубликованы в 13:30 UTC в пятницу, покажут, что темпы добавления рабочих мест почти удвоились до 400 000 в декабре, как и ожидалось. Это подтвердит недавний ястребиный поворот ФРС.

По словам Брента Доннелли, президента Spectra Markets, макроэкономика криптовалюты за последние несколько месяцев ухудшилась.

«Оставайтесь медвежьими криптовалютами, поскольку план ФРС QT ускоряется. Макро-история с криптовалютой стала еще хуже с тех пор, как я начал говорить о случае с криптовалютным медведем в ноябре», — сказал Доннелли в аналитической записке.

Опасения по поводу затяжного медвежьего рынка акций и цифровых активов могут быть преувеличены, поскольку исторически рынки оставались устойчивыми во время циклов ужесточения.

Действительно, Bitcoin в значительной степени оставался торгуемым на протяжении большей части предыдущего цикла ужесточения, который начался в декабре 2015 года и закончился в декабре 2018 года. Криптовалюта выросла с примерно 350 долларов до почти 20 тысяч долларов за два года до декабря 2017 года, прежде чем вступить в годичный медвежий период.

Кроме того, фондовые рынки оказались под давлением в последнем квартале 2018 года — после почти двухлетнего повышения ставок.

Практический результат — повышение ставок ФРС — это не то, что вызывает большие, длительные рыночные распродажи … это ПОСЛЕ очень долгих циклов повышения ставок ФРС, когда рынки обычно сталкиваются с устойчивым снижением и рецессией.

Майк МакГлоун из Bloomberg прогнозирует, что Bitcoin и криптовалюта выиграют от цикла ужесточения:

«Ожидания повышения ставок Федеральной резервной системы в 2022 году могут поддержать беспроигрышный сценарий для Bitcoin и фондового рынка. Растянутые рынки стали обычным явлением, но сырьевые товары и Bitcoin, похоже, являются лидерами раннего возврата. Это вопрос продолжительности бычьего рынка, и мы видим, что впереди выйдет эталонная криптовалюта».

Почему альткоины теряют в цене, когда Биткоин устанавливает новые максимумы?

В последние несколько дней Биткоин демонстрировал параболическое движение. Цены на криптовалюту превысили 13 000 долларов США впервые с июня 2019 года. В момент написания статьи цены на ведущую криптовалюту вернулись на уровень 13 200 долларов США, но прежде они достигли нового годового максимума в 13 850 долларов. Недавний всплеск волатильности Биткоина установил рекордные объемы на ведущих биржах: трейдеры пытались воспользоваться моментом и уловить каждое движение актива.

Альткоины, напротив, вели себя относительно сдержанно, если не считать скромный прирост в тени импульса Биткоина. Для сравнения: Биткоин вырос в цене более чем на 30% с момента резкой коррекции в начале сентября. Тем временем альткоины с самой высокой капитализацией, такие как Ethereum, Ripple, EOS и Chainlink, продемонстрировали низкую динамику и еще не достигли новых максимумов. В частности, худшие результаты показали DeFi-токены: их стоимость продолжила снижаться, несмотря на бычий импульс Биткоина.

Своеобразное движение рынка оставило многих инвесторов в недоумении, поскольку корреляция Биткоина и альткоинов начинает ослабевать. Многие инвесторы ожидали, что взлет Биткоина положительно повлияет на альткоины. Однако этого не произошло. Впрочем, всем нам хорошо известно, что на движение цены Биткоина криптовалюты реагируют по-разному.

Рост уровня доминирования Биткоина

В последние дни доминирование Биткоина достигло максимума за три месяца после того, как индекс упал до уровня 55%. Этот индикатор отражает рыночную капитализацию Биткоина в процентах от всей криптовалютной индустрии. Высокий показатель свидетельствует о том, что Биткоин получает больше капитала, и наоборот.

С момента халвинга Биткоина в июне ведущая криптовалюта вела себя относительно неактивно, лишь порой демонстрируя сдержанную волатильность. В это время заголовки пестрили названиями альткоинов. В частности, DeFi-пространство было основным источником прибыли для большинства криптовалютных трейдеров. C июня по август трейдеры месяц за месяцем получали огромные прибыли от альткоинов, в результате чего доминирование Биткоина упало ниже отметки 60% впервые с начала года. В отличие от альткоинов, владеть Биткоином стремилось всё меньше людей.

Читайте также:
Декларация 3-НДФЛ подверглась изменениям

Эйфория вокруг альткоинов длилась недолго — в сентябре на рынке начали господствовать медведи. С середины сентября Биткоин восстановил доминирование. В настоящий момент показатель Биткоина составляет 62,8% от всего криптовалютного рынка, а на долю альткоинов приходится лишь 37,2%.

Рост доминирования Биткоина стал следствием растущей уверенности инвесторов, особенно в институциональной среде. Недостатка в положительных новостях, касающихся Биткоина, также не наблюдалось. Такие корпорации, как Microstrategy и Square, приобрели Биткоин в качестве резервного актива. Недавно Paypal анонсировала решение предложить услуги, связанные с криптовалютой, позволив миллионам своих пользователей покупать и продавать Биткоин. Крупнейший банк Сингапура DBS также поддержал этот тренд и объявил о планах по запуску собственной криптовалютной биржи. Растущий институциональный спрос вызвал рост цены, которая превысила 13 000 долларов США впервые более чем за полгода.

Тем временем Биткоин смог избежать влияния негативных новостей, среди которых были обвинения в адрес BitMEX и эпопея с выводом средств биржи OKEx. Его упорство заставило многих аналитиков поверить в то, что этот подъем является лишь началом очередного бычьего цикла ведущей криптовалюты.

Количество Биткоин-китов (крупнейших инвесторов), которым принадлежит 1000 BTC и больше, продолжает расти. Растущее число является положительным сигналом, поскольку сокращает циркулирующее предложение, потенциально ослабляя медвежий сантимент. Киты могут ожидать сильного средне- и долгосрочного ценового тренда Биткоина, поэтому они удерживают актив.

Растущий институциональный интерес спровоцировал положительный эффект на Биткоин за счет альткойнов. Вторая по величине криптовалюта Ethereum (ETH) также не осталась в стороне. В августе ETH торговался у отметки 500 долларов США, его цена впервые за два года достигла 485 долларов США. За последние два месяца Ether потерял более 20% своей стоимости, а его доминирование на рынке, превышавшее 14%, сократилось до 11,3%. Однако ходят слухи, что грядущее обновление ETH 2.0 Фаза 0 сможет предоставить быкам необходимый потенциал.

Между тем ажиотаж вокруг DeFi-проектов продолжает утихать, особенно в связи с резким падением цен на токены. Данные свидетельствуют о том, что объем торгов и общая стоимость активов, заблокированных на децентрализованных биржах (DEX), быстро сокращаются. Статистика DeFi Pulse говорит, что общая стоимость заблокированных активов в настоящее время составляет 11 миллиардов долларов США. Это немногим ниже исторического максимума в 12,4 миллиарда долларов США. По мере угасания интереса к DeFi, возвращается внимание к Биткоину. А он в свою очередь стремится к новым максимумам 2020 года.

Корреляция Биткоина и альткоинов ослабла

С середины сентября показатели Биткоина начали расходиться с альткоинами. Весь рынок криптовалют пострадал в результате массовой сентябрьской распродажи, однако, кажется, что Биткоин проявил себя как самый сильный актив. Альткоины пока «плетутся в хвосте», но исторические данные свидетельствуют о том, что в конечном счете они наверстают упущенное и станут выгодной покупкой. Корреляция между Биткоином и крупнейшими по капитализации альткоинами упала 20 октября, когда Биткоин поднялся выше диапазона. Это свидетельствует о ротации капитала между альткоинами в направлении Биткоина в этот период.

Данные действительно указывают на то, что Биткоин вновь начинает доминировать, снижая показатели альткоинов. Отсюда и вопрос: почему цена альткоинов падает, в то время как Биткоин устанавливает новые максимумы?

Движение рынка и стадное чувство

Люди часто инвестируют иррационально, исходя из своих психологических установок, а не на рыночных принципов. Когда растет цена на определенную монету или возрастает общий спрос, трейдеры открывают лонг. Если криптовалюта аккумулирует значительную стоимость, скажем, 20% или 30%, инвесторы склонны переоценивать ее ожидаемую доходность в будущем и боятся упустить выгоду. Подобное поведение настолько распространено, что оказывает влияние на цены отдельных криптовалют и вызывает непропорциональные движения в сторону роста и снижения.

Это явление по-прежнему преобладает на криптовалютных рынках. Как только Биткоин становится активным, трейдеры надеются уловить нужный момент и впоследствии переводят капитал из альткоинов в Биткоин. Синдром упущенной выгоды часто оказывает крайне негативное влияние на альткоины, вызывая временное снижение показателей и кратковременную ошибочную оценку. Но для информированных трейдеров это открывает новые возможности.

Данный эффект схож с работой традиционных валютных рынков. Предположим, что доллар США получает значительный импульс. Если вы захотите воспользоваться моментом, чтобы получить быструю прибыль, вам придется поменять вашу местную валюту на доллары США. Представьте, что все на рынке одновременно инвестируют в доллар США. Такое поведение может существенно повлиять как на базовую, так и на котируемую валюту. На традиционных валютных рынках, когда доллар США укрепляется/ослабевает, другие валюты, такие как евро, австралийский или канадский доллар, движутся в противоположном направлении. Тот же принцип применим к криптовалютам. Дисбаланс спроса на Биткоин существенно влияет на альткоины.

Массовое принятие

Как бы вы ни относились к Биткоину, вы не можете отрицать того, что Биткоин на сегодняшний день является самой популярной криптовалютой. Биткоин — крупнейшая криптовалюта c рыночной капитализацией в 250 миллиардов долларов США. Ethereum, вторая по величине криптовалюта в индустрии, меркнет по сравнению с ней: ее капитализация всего 50 миллиардов долларов, или одна пятая от показателя Биткоина.

Читайте также:
В ближайшее время счета компаний подпадут под массовую «заморозку»?

Таковы масштабы доминирования Биткоина. Люди, не связанные с криптоиндустрией, и вовсе часто называют любую «криптовалюту» «Биткоином», полагая, что это одно и то же. Сегодня Биткоин продолжает оставаться мерилом для всех остальных криптовалют.

Это особенно заметно в последнее время, когда традиционные финансовые институты начинают активно осваивать криптовалюту: их первым предложением становится именно Биткоин. Несколько авторитетных и известных инвесторов, к примеру, Пол Тюдор Джонс, публично выразили свои оптимистичные взгляды на будущее Биткоина, что способствовало дальнейшей популяризации ведущей криптовалюты.

Таким образом, когда на рынке появляются новые средства, новые инвесторы, вероятнее всего, вкладывают их в криптовалюту, о которой знают больше всего, а именно — в Биткоин. Биткоин продолжает оставаться королем криптовалют. Трудно представить, чтобы в ближайшее время его место занял другой актив.

Использование рыночных циклов в собственных интересах

Отношения класса «опережение-отставание» между Биткоином и альткоинами в первую очередь обусловлены жадностью и синдромом упущенной выгоды. Капитал покидает альткоины, а информированные трейдеры получают новые возможности и могут приобрести альткоины по относительно низким ценам.

В настоящее время цена Биткоина намного выше 13 000 долларов США. Цены Ethereum, Bitcoin Cash и Litecoin также медленно крадутся вверх. Тем не менее многие альткоины со средней капитализацией не продемонстрировали подобного роста. Отстающие монеты могут предложить торговые возможности. В данном сценарии вы можете сравнить относительную стоимость лидера (Биткоина) и отстающей монеты (альткоина с низкими показателями) и проанализировать риск/прибыль по сделке.

В конечном счете, если вы сможете определить часть рыночного цикла, в которой находитесь, вы сможете зафиксировать относительно стабильную прибыль.

Как падение биткоина обрушило доходность криптоферм и чего ждать дальше

Последние полтора месяца выдались не самыми удачными для криптовалюты. Биткоин резко начал падать 12 мая — с $58 000 до $52 147, за следующие две недели он упал почти до $34 000, следует из данных Coindesk. 22 июня он опустился ниже психологической отметки в $30 000 — впервые с начала года. С апрельских максимумов курс снизился более чем в два раза — 28 июня биткоин стоил $34 119.

Курс биткоина обвалили сразу несколько событий. Основатель Tesla Илон Маск приостановил продажу авто за криптовалюту и обратил внимание на рост добычи топлива, которое используется для производства энергии для майнинга и транзакций криптовалюты. 13 мая Министерство юстиции США и Налоговое управление США начали расследование против крупнейшей в мире криптобиржи Binance. «Добили» биткоин новости о том, что власти Китая запретили платежным сервисам и банкам проводить операции с криптовалютами, а в отдельных провинциях запретили майнинг, перечисляет директор по развитию бизнеса Alfa Asset Management (Europe) S.A. Вадим Погосьян. Падал не только биткоин: с 12 по 24 мая курс эфириума упал больше чем в два раза — с $4 132 до $2 080. 28 июня курс второй по популярности криптовалюты в мире составляет $1 946.

Падение биткоина и эфириума потянуло вниз и процентные ставки в проектах доходного фермерства (yield farming) — платформ (их еще называют протоколы), на которых инвесторы могут открыть вклад в криптовалюте, взять кредит или одолжить криптовалюту без посредников. По оценке директора Binance в Восточной Европе Глеба Костарева, на них приходится 51% средств, вложенных в самый быстрорастущий сектор криптовалютной экономики — децентрализованные финансы (DeFi).

Еще в мае годовая процентная доходность на таких платформах в среднем превышала 10% и даже достигала 20%, говорит Погосьян. Однако сейчас ставки упали до рекордных минимумов. Лидеры сегмента — протоколы Aave и Compound. И, к примеру, в проекте AAVE можно было «одолжить» криптовалюту в середине мая под 10%-13% годовых, 28 июня — под 1,6%-2,2%. На платформе Compound доходность в середине мая достигала 5-8%, на 28 июня — 1,72-2,5%.

Кроме того, сам сектор DeFi пережил крупнейший как минимум с октября 2020 года отток средств — криптоинвесторы c середины мая вывели из проектов в области децентрализованных финансов криптовалюту почти на $50 млрд, по данным Defi Llama. По данным этого ресурса, на 14 мая объем вложенных криптоинвесторами средств почти достиг $153 млрд, 26 июня он рухнул до $92,2 млрд. По данным на 28 июня, в проекты DeFi вложено $103 млрд.

Почему упали ставки

Падение доходности в DeFi связана со всеобщим падением крупнейших криптовалют — биткоина и эфириума, говорит Погосьян. «Падение курса по сути означает, что меньше людей стали держать деньги в этой криптовалюте. А это значит, уменьшилось количество сделок, соответственно, снизился и заработок платформ», — пояснил он. Поэтому снижается и процент, которым платформы готовы делится с теми, кто «открывает вклады», то есть предоставляет ликвидность.

Ситуацию на рынке DeFi можно упрощенно сравнить с традиционным финансовым рынком, продолжает Погосьян — из-за мер поддержки американской экономики со стороны ФРС на рынке избыток ликвидности. И из-за избытка ликвидности банки и финансовые организации принимают излишки средств только под небольшую ставку, добавляет он.

Пользователи, которые брали криптокредиты, использовали их для маржинальной торговли — например, вкладывали заемные средства в криптовалюту, чтобы еще больше заработать на росте курса биткоина. «Когда цена криптовалют постоянно растет по отношению к доллару и стейблкоинам, привязанных к доллару, у многих возникает желание заработать на таком движении цены вверх», — говорит технический директор международной криптобиржи CEX.IO Дмитрий Волков. Для этого нужно взять в долг доллары или стейблкоины, курс которых привязан к доллару, и на них купить криптовалюту, поясняет он.

Читайте также:
Силуанов рассказал о повышении налога на роскошную жизнь

Коррекция вызвала много маржин-коллов (требований увеличить обеспечение по долгу. — Forbes), так как игроки были перекредитованы, добавил генеральный директор швейцарской финансовой компании Newcent Владимир Сметанин. Инвесторы потеряли капитал из-за падения курсов криптовалют, а вместе с ним желание и возможность играть на рынке дальше, добавляет он.

Что будет дальше

В предыдущую стадию активного роста рынка осенью 2017 года ставки в проектах доходного фермерства достигали 30%, а в некоторые дни — 85% годовых. На полученные кредиты пользователи покупали криптовалюту и зарабатывали на росте курса. Все закончилось весной-летом 2018 года, когда стоимость биткоина упала более чем в два раза. Тогда же упали и доходности в DeFi — сначала до 15-20%, а потом и до 6-9%, вспоминает Владимир Сметанин. Но затем курс криптовалюты достиг очередных исторических максимумов, а доходности на кредитных криптоплатформах немного восстановились. Когда курс криптовалюты восстановится, ставки тоже пойдут вверх, добавляет он.

Ставки в yield farming вырастут, если появится спрос и необходимость в ликвидности, говорит Погосьян. Этому может поспособствовать новый ажиотаж вокруг криптовалюты — например, если Илон Маск напишет в Twitter, что он пересмотрел свое отношение к криптовалюте и готов продавать Tesla по биткоинам, иронизирует он.

Лидеры криптогонки: кто стал миллиардером благодаря росту биткоина

Лидеры криптогонки: кто стал миллиардером благодаря росту биткоина

Цена биткоина за несколько минут рухнула на 10%

Биткоин продемонстрировал очередное стремительное падение своего курса, всего за несколько минут спикировав вниз почти на 10%. Его стоимость в настоящее время находится на уровне мая 2019 г., когда биткоин демонстрировал активный рост. Прогнозов относительно его будущего пока нет, однако его падение хоть и замедлилось, но все же продолжается. Изменения курса могут быть связаны с сенсационным признанием бывшего главы американской Комиссии по срочной биржевой торговле в намеренном «уничтожении» биткоина на пике его популярности в конце 2017 г.

Очередное падение

Курс биткоина (Bitcoin) всего за несколько минут упал до уровня полугодовой давности. Резкое снижение стоимости приостановилось, но вероятность возобновления удешевления главной криптовалюты мира сохраняется.

По данным ресурса CoinDesk, за 60 минут биткоин подешевел с $8040 до $7530, то есть приблизительно на 9%, достигнув уровня мая 2019 г. За последние три месяца это самое стремительное падение курса популярной криптовалюты, причины, вызывавшие его, на момент публикации материала оставались неизвестными.

По состоянию на 9 утра 24 октября 2019 г. по Москве курс биткоина составлял в районе $7420, что говорит о продолжающемся падении, хотя уже и не таком быстром. Сложившаяся ситуация отразилась и на капитализации криптовалюты, просевшей до $137,1 млрд.

На пике популярности и стоимости биткоина его капитализация, по статистике Investing.com, достигала $241,2 млрд. В настоящее время биткоин удерживает 64,86-процентную долю общей капитализации всех существующих криптовалют.

Крипта дешевеет

На мировом рынке криптовалюты стоимость подавляющего большинства существующих виртуальных валют напрямую или косвенно зависит от курса биткоина. Как только тот устремился вниз, его примеру последовал второй по стоимости альткоин – эфир (Ethereum). Примерно за то же время он потерял в стоимости, по данным Investing.com, около 8,3%, валюта Ripple – на 8,4%, а монета XRP подешевела на 7%. Если рассматривать список из 20 самых распространенных криптовалют, то падение биткоина было не самым резким – в этом плане его «опередил» Bitcoin SV, курс которого за сутки просел на 13%.

Опыт есть

Для биткоина, существующего с 2008 г., это далеко не первое падение, и пока даже не самое опасное. Криптовалюта на протяжении всего 2018 г. теряла в стоимости после взлета курса до отметки свыше $20 тыс. за одну виртуальную валюту. К концу 2018 г. курс битка опустился ниже $4500, а в феврале 2019 г. он поставил исторический антирекорд – к тому моменту его стоимость безостановочно падала более 400 дней подряд.

Весной 2019 г. криптоинвесторы вздохнули с облегчением – 4 апреля 2019 г. биткоин всего за день подорожал на 25%, преодолев отметку в $5000, а к 13 мая 2019 г. его стоимость составила приблизительно $7370. 27 мая 2019 г. курс биткоина достиг $8,94 тыс., то есть максимального своего значения за последние 12 месяцев. В общей сложности криптовалюта подорожала примерно на 140% с начала 2019 г.

Летом 2019 г. рост курса продолжился – 25 июня 2019 г. CNews сообщал, что биткоин взлетел выше $11000, поднявшись на 11% всего за неделю.

Эти взлеты и падения напрямую связаны с рядом факторов – к примеру, в 2018 г. стали происходить взломы крупных криптобирж и кражи большого числа биткоинов, что не вселяло в людей веру в эту криптовалюту. Чем ниже становилась ее стоимость, тем больше участников рынка покидали его, тем самым лишь увеличивая темпы падения биткоина.

В середине 2019 г. известный крипто-аналитик Оливер Айзекс (Oliver Isaacs) в интервью изданию The Independent заявил, что, по его прогнозам, к концу 2019 г. или в начале 2020 г. стоимость BTC может достичь $25 тыс. Другой не менее крупный криптоэксперт Джулиан Хосп (Julian Hosp) высказал предположение, что рост курса биткоина будет более стремительным. По его оценке, к 2020 г. он составит $100 тыс. Судя по резкому падению стоимости в конце октября 2019 г., их прогнозы могут не сбыться.

Читайте также:
Чиновники хотят разобраться с налоговой нагрузкой на добывающие отрасли

Но все же не стоит забывать о самом оптимистичном взгляде на будущее главной криптовалюты мира. Основатель известного антивирусного бренда McAfee Джон Макафи (John McAfee) предсказал, что к концу 2020 г. курс биткоина поднимется до $1 млн. В случае, если его прогноз не оправдается, он пообещал съесть собственный пенис.

Американский след

Ответственность за отрицательную динамику курса биткоина на протяжении всего 2018 г. частично лежит на американском правительстве. В конце октября 2019 г. бывший глава Комиссии по срочной биржевой торговле (CFTC) Кристофер Джанкарло (Christopher Giancarlo), возглавлявший ведомство до апреля 2019 г., в интервью CoinDesk рассказал, как США «лопнули пузырь» криптовалюты на пике популярности биткоина, то есть в конце 2017 г.

По его словам, с этой целью Минфин США, CTFC, а также Комиссия США по ценным бумагам и биржам (Securities and Exchange Commission, SEC) намеренно одобрили запуск фьючерсов на биткоин. «Мы отлично понимали, как растет криптопузырь, и приняли решение устранить его, посчитав лучшим способом достижения этой цели предоставление рынку инструментов для взаимодействия с ним. Я считаю это демонстрацией силы рынка в наведении порядка с ценами», – отметил Джанкарло.

Бывший глава СTFC также подчеркнул, что своими действиями американское правительство могло предотвратить новый финансовый кризис. Он уверен, что финансовый пузырь биткоина имеет непосредственное отношение к мировому кризису 2008 г., когда «регуляторы, имея в распоряжении все возможности и инструменты, не лопнули ипотечный пузырь».

На момент публикации материала не было известно, связан ли очередной обвал биткоина с признаниями Кристофера Джанкарло.

РФ ожидает стабилизацию переработки нефти до 2035 г. при оптимальном сценарии на уровне 287-289 млн т – проект Генсхемы нефтяной отрасли

Оптимальный сценарий предполагает реализацию только наиболее вероятных проектов, умеренное сокращение на ключевом европейском рынке, экономически целесообразную оптимизацию объемов первичной переработки нефти и выпуска нефтепродуктов с сохранением всех действующих НПЗ.

При таком сценарии выпуск автомобильных бензинов возрастет до 43,1 млн т в год в 2025 году и до 48,1 млн т к 2035 году. Производство товарного дизтоплива в 2035 году составит 95,1 млн т в год. Выпуск мазута значительно сократится в сравнении со значениями 2019 года и составит 32,6 млн т.

Минимальный сценарий (при котором будут реализованы только наиболее вероятные проекты, значительно сокращена экспортная ниша на ключевом европейском рынке и минимизирован объем переработки при сохранении надежного обеспечения рынка РФ бензина и керосина) предполагает возможность снижения первичной переработки нефти до 248 млн т к 2035 году.

Этот сценарий отражает риски реализации нижнего сценария внутреннего спроса на основные нефтепродукты и умеренного сокращения спроса на российские нефтепродукты на экспортных рынках. “Несмотря на сокращение объемов переработки, при реализации этого сценария производимых нефтепродуктов будет достаточно для полного удовлетворения потребностей внутреннего рынка даже при реализации высокого сценария внутреннего спроса на моторные топлива. При этом выпуск дизельного топлива сохранится на высоких уровнях и в 2035 году составит 89,5 млн т”, – отмечается в проекте.

Максимальный сценарий, при котором будут реализованы все перспективные проекты, расширены целевые экспортные ниши, а загрузка НПЗ остается на среднем уровне 2018-2019 гг., отражает рост переработки к 2035 году до 302 млн т.

Реализация Максимального сценария переработки нефти требует 1,6 трлн руб. капитальных вложений в ввод установок вторичных процессов в период с 2021 по 2035 год со стороны вертикально-интегрированных компаний. В оптимальном сценарии их величина составит 1,5 трлн руб. Минимальный сценарий по величине капитальных вложений совпадает с оптимальным при условии, что не будут пересмотрены текущие планы по вводу установок.

В Оптимальном и Минимальном сценариях в период 2021-2035 гг. ожидается ввод 80,1 млн т вторичных мощностей, основная часть которых (52,4 млн т) приходится на период до 2025 года. В Максимальном сценарии дополнительные вводы в сравнении с базовым потенциалом составят 13 млн т, из которых 3,7 млн т приходится на процессы гидроочистки, 4 млн т – замедленного коксования, 5,4 млн т – гидрокрекинга.

Во всех сценариях переработки нефти ожидается дальнейший рост экспорта дизельного топлива. Его снижение возможно лишь в Оптимальном и Минимальном сценариях при реализации высокого внутреннего спроса. В Максимальном сценарии нефтепереработки профицит производства дизельного топлива в 2035 году составит 54-62 млн т в год в зависимости от спроса на внутреннем рынке, в Оптимальном сценарии – 50-58 млн т, в Минимальном – 45-52 млн т, что существенно выше значений 2019-2020 гг.

Во всех сценариях нефтепереработки профицит производства и, соответственно, потенциальный экспорт топочного мазута будет снижаться, однако объем экспорта останется существенным вплоть до 2035 года включительно, особенно в Максимальном и Оптимальном сценариях. При этом в обоих указанных сценариях до 2025 года экспорт стабилизируется на уровне 2019 года – около 32 млн т в год.

Все сценарии нефтепереработки предусматривают рост экспорта авиационного керосина к 2025 года до 3,4-4,1 млн т в год с его последующим снижением. К 2035 году экспорт авиационного керосина почти прекратится, а его баланс станет слабо профицитным, особенно в Минимальном сценарии.

Читайте также:
ПФР определился с коррупцией

С учетом большого количества избыточных мощностей переработки в Западной и Восточной Европе существует риск, что увеличение поставок основных нефтепродуктов из России может существенно снизить цены на европейском рынке, что отрицательно повлияет на маржу переработки как в России, так и в Европе. “Также нельзя исключать негативного влияния на экспорт российского дизельного топлива, снижения его конкурентоспособности по причине введения в ЕС углеродного регулирования импорта нефтепродуктов. Значимость данных рисков будет в значительной мере определяться темпами ожидаемого снижения спроса на дизельное топливо в европейских странах”, – говорится в документе.

Долгосрочный баланс не предполагает существенного увеличения экспорта нефтепродуктов из России в восточном направлении в связи с активным развитием перерабатывающих производств внутри АТР и острой конкуренции за ограниченную региональную экспортную нишу. “Однако существуют возможности диверсификации экспорта за счет растущих рынков Латинской Америки и Африки, и сохранения существенных объемов поставок на рынок Северной Америки”, – говорится в проекте.

Снижение использования топочного мазута в качестве бункерного топлива будет связано с дальнейшим снижением использования топочного мазута с высоким содержанием серы как компонента бункерного топлива в виду ужесточения требований к качеству, и более широким использованием других компонентов и видов бункерного топлива (гидроочищенные газойли, сжиженный природный газ и пр.). Ожидается, что к 2035 году суммарные отгрузки топочного мазута на внутренний рынок снизятся до 8 млн т в год. Нефтяными компаниями прогнозируется увеличение объемов поставок судовых топлив на внутренний рынок до уровня 80% от факта 2019 года в 2022 году, после чего объемы поставок судового топлива стабилизируются. Кроме того, к 2024 году прогнозируется увеличение поставок мазута в объеме до 1,5 млн т для судов, оборудованных скрубберами (очистительными устройствами).

Российская нефтепереработка: выживут сильнейшие

Евгений ТЫРТОВ
Старший консультант VYGON Consulting
e-mail: tyrtov@vygon.consulting
Елизавета ДЕМИДОВА
Аналитик VYGON Consulting
e-mail: tyrtov@vygon.consulting

Модернизация отечественных НПЗ позволит увеличить выпуск светлых нефтепродуктов, основная часть которых будет направлена на экспорт. При этом на ключевом для нас внешнем рынке – в Европе – сегодня нарастают сразу несколько негативных трендов, которые в ближайшей перспективе могут серьезно повлиять на сбыт и экономику российской нефтепереработки. Это климатическая повестка, ограничивающая спрос на нефть и нефтепродукты, а также рост конкуренции из-за ввода дополнительных перерабатывающих мощностей на Ближнем Востоке. Для защиты собственной импортной ниши на европейском рынке государству необходимо сохранить поддержку российской нефтепереработки, а компаниям развивать производственную гибкость и наращивать технологический уровень НПЗ.

Модернизация отрасли

В российской нефтеперерабатывающей отрасли продолжается масштабная модернизация действующих производств, которая проводится в рамках четырехсторонних соглашений, подписанных в 2011 году нефтяными компаниями, ФАС России, Ростехнадзором и Росстандартом, а также модернизационных соглашений, заключенных в 2019 году между Министерством энергетики и компаниями. Согласно договоренностям, собственники предприятий взяли на себя обязательства до 2027 года построить 98 установок вторичной переработки нефти и 36 реконструировать. Среди них установки как облагораживающих (риформинг, изомеризация, гидроочистка и прочие), так и углубляющих (гидрокрекинг, каталитический крекинг, висбрекинг, замедленное коксование) процессов. Фактические объемы инвестиций в рамках данных соглашений в 2011–2019 гг. превысили 1,4 трлн руб., а из 134 проектов уже реализовано 86 [1].

Туапсинский НПЗ
Источник: «Роснефть»

Также в 2021 году заработал новый механизм стимулирования модернизации нефтеперерабатывающих мощностей – инвестиционная надбавка, представляющая собой субсидию, выплачиваемую в случае ввода дополнительных установок вторичной нефтепереработки. Основная цель нового инструмента – привлечение дополнительных инвестиций в модернизацию нефтеперерабатывающих мощностей. В рамках подписанных инвестиционных соглашений между Минэнерго России и компаниями планируется ввести 30 новых установок с общим объемом инвестиций около 0,8 трлн руб. Среди подписавших соглашения НПЗ – Омский, Московский, Туапсинский НПЗ, «ТАНЕКО», «Газпром нефтехим Салават», «Нижегороднефтеоргсинтез», Афипский НПЗ, «Орскнефтеоргсинтез» и другие [2].
Результатом модернизации должно стать снижение доли простых НПЗ (то есть, не имеющих в своем составе установок углубляющих процессов), увеличение мощностей более сложных комплексных заводов, рост выхода светлых нефтепродуктов. Необходимо напомнить, что до старта программы модернизации в 2011 году технологический уровень предприятий отрасли оставался на достаточно низком уровне. Например, выход светлых нефтепродуктов в среднем по отрасли составлял всего около 56 % [3]. После ввода всех запланированных установок в среднем по отрасли доля выхода светлых нефтепродуктов вырастет с текущих 62‑х до 72 % в 2030–2035 гг. Таким образом, к концу текущего этапа модернизации отечественная нефтепереработка выйдет на один уровень с европейскими НПЗ.
Основная часть запланированных к вводу мощностей углубляющих процессов направлена на выпуск средних дистиллятов, прежде всего, дизельного топлива. При реализации всех заявленных в соглашениях планов объемы производства средних дистиллятов вырастут на 18 млн т или на 19 % к уровню 2019 года (ввиду пандемии COVID‑19 и вызванного ею падения производства 2020 год не может считаться репрезентативным). Также увеличится выпуск автобензина на 8 млн т, керосина – на 3 млн т (рис. 1). Производство тяжелых фракций за счет углубления переработки снизится, наиболее значительное падение придется на мазут – с 58 до 34 млн т или на 41 %.

Рис. 1. Объемы нефтепереработки и выпуск нефтепродуктов в 2019–2035 гг., млн т
Источник: собственные расчеты автора

Экспортные рынки: сокращение спроса на фоне роста предложения

Объемы нефтепереработки в России сегодня значительно превышают внутренние потребности. По мощностям первичной переработки и выпуску нефтепродуктов (6,7 и 5,8 млн барр./сут. соответственно) страна занимает третье место, уступая лишь Китаю и США. При этом по уровню потребления Россия располагается на шестом месте с 3,3 млн барр./сут. [4]. Другими словами, около половины производимых в РФ нефтепродуктов отправляется на экспорт. Такая ситуация не является уникальной: в некоторых небольших странах-­производителях, например, Нидерландах, Кувейте, Греции, Беларуси, объемы переработки также значительно превышают внутренние потребности, и излишек продукции отправляется на экспорт. Однако среди 10 крупнейших производителей Россия – единственный крупный экспортер нефтепродуктов, в прочих странах нефтеперерабатывающая отрасль покрывает только внутренние потребности, а часть нефтепродуктов вообще импортируется.
Таким образом, отечественная нефтеперерабатывающая отрасль в значительной степени сегодня зависит от экспорта нефтепродуктов. Поэтому надежность внешних рынков сбыта является важным фактором ее стабильности.
Ключевым рынком сбыта российских нефтепродуктов является Европа, на которую сегодня приходится порядка 50 % всех объемов их российского экспорта [5, 6]. Основу составляют средние дистилляты (в том числе, дизельное топливо), на долю которых приходится более трети всех поставок. Эти объемы на данный момент составляют почти половину суммарного импорта средних дистиллятов в Европу. В целом, Россия уже более 20 лет является ключевым поставщиком моторных топлив в европейские страны, значительно опережая по доле на рынке и США, и страны Ближнего Востока [7].
Однако согласно даже самым консервативным прогнозам МЭА (Сценарий заявленных политик) и BP (Сценарий «Статус-кво») потребление нефти и нефтепродуктов в Европе будет снижаться и уже никогда не вернется к максимальному уровню, зафиксированному в 2019 году. Такие же прогнозы приводит Организация стран – экспортёров нефти (ОПЕК) в своем единственном сценарии, который при этом является еще и самым оптимистичным, ожидая снижение потребления нефти в Европе уже к 2035 году на 16 % от уровня 2019 года (рис. 2).

Читайте также:
Правительством будут уточнены безналоговые волонтерские доходы

Рис. 2. Прогнозы потребления нефти в Европе (2019 г. = 100 %),%
Источник: [8, 9, 10]

Согласно прогнозу ОПЕК, наибольшее снижение придется на сегмент дорожного транспорта, где спрос сократится к 2025 году на 0,5 млн барр./сут. или 7 %, а к 2035 году – на 1,7 млн барр./сут. или 25 % от уровня 2019 года (рис. 3).

Рис. 3. Прогноз потребления нефти по секторам экономики в Европе, млн барр./сут.
Источники: [8], собственные расчеты автора

Снижение потребления в данном сегменте вызвано ростом эффективности транспортных средств, увеличением доли электромобилей и автомобилей на газомоторном топливе [11].
Действительно, страны Европы сегодня активно внедряют инициативы по сокращению выбросов CO2 транспортом. Например, в Норвегии уже с 2025 г. начнет действовать запрет на регистрацию легковых автомобилей с двигателями внутреннего сгорания. Аналогичные запреты будут введены к 2030 году в Швеции, Германии, Великобритании, Дании. На данный момент уже 31 страна на федеральном и/или региональном уровне объявила о потенциальном введении запрета на приобретение автомобилей на бензиновом и дизельном топливе [12]. Согласно целевым показателям директивы ЕС по возобновляемым источникам энергии, доля в конечном потреблении энергии в транспортном секторе должна составить 14 % к 2030 году, а доля передовых видов биотоплива – не менее 3,5 % [13].
Аналогичная ситуация ожидается и в прочих сегментах потребления нефтепродуктов Европой. Снижение спроса к 2035 году в нефтехимии составит 11 %, морской бункеровке – 13 %, электрогенерации – 33 %, а на ж/д транспорте и внутренней бункеровке – 50 %. Единственным сегментом, где не ожидается снижения спроса на топливо, является авиатранспорт. Отсутствие коммерчески привлекательных альтернатив авиакеросину позволит сохранить спрос на него в долгосрочной перспективе.
На фоне сокращения спроса в Европе вырастет предложение со стороны НПЗ Ближнего Востока. Сегодня именно они обеспечивают 65 % всего импорта керосина в Европу [7]. В ближайшие 5 лет здесь ожидаются масштабные вводы новых мощностей, также ориентированных на рынки Европы и Африки. Прирост «первички» составит 1,3 млн барр./сут. или почти 13 % от текущих мощностей (рис. 4). Речь о запуске завода Al Zour мощностью 0,6 млн барр./сут. в Кувейте, который станет крупнейшим НПЗ на Ближнем Востоке, а также проекте Jizan (0,4 млн барр./сут.) в Саудовской Аравии. Ввод только этих двух НПЗ увеличит мощности нефтепереработки на Ближнем Востоке сразу на 10 %. С запуском этих производств страны Ближнего Востока, вероятно, попытаются занять новые для себя импортные ниши в Европе, в том числе и по дизельному топливу.

Рис. 4. Вводы и выбытия мощностей первичной переработки в 2020–2025 гг., млн барр./сут.

Также значительные вводы новых мощностей нефтепереработки ожидаются в Азиатско-­Тихоокеанском регионе (АТР), в частности Китае и Индии, что связано с растущими внутренними рынками. Увеличение объемов собственной переработки прогнозируется и в Африке, где пытаются снизить зависимость от импорта топлива из стран Ближнего Востока и Европы [11].
Одновременно с этим, из-за низкой маржи нефтепереработки и негативного влияния пандемии на рыночный спрос в Европе, планируется закрытие неэффективных НПЗ общим объемом до 0,6 млн барр./сут. в 2020–2025 гг. [8, 11], что составляет около 4 % действующих мощностей. Среди них – НПЗ во Франции и Испании.
После 2025 года ожидается сохранение тренда на увеличение глобальных объемов переработки, однако в меньших объемах. В 2025–2030 гг. вводы новых мощностей составят 3,7 млн барр./сут., а в 2030–2035 гг. – 2,7 млн барр./сут. Региональная структура вводов не изменится, более 80 % новых мощностей придется на страны АТР, Африки и Ближнего Востока. При этом надежных оценок по выводу неэффективных мощностей нет, поскольку на страновом уровне отсутствуют долгосрочные планы по закрытиям НПЗ. Почти все прогнозы на период после 2025 года основываются на балансе спроса и предложения с учетом минимальной загрузки НПЗ. Например, в оценках ОПЕК выводы мощностей в 2025–2045 гг. совокупно составят не менее 6 млн барр./сут., из которых около 3,5 млн барр./сут. придется на Европу [8].

Читайте также:
Перейти на УСН станет проще
Риски для российской нефтепереработки

После завершения текущего этапа модернизации Россия значительно нарастит выпуск светлых нефтепродуктов, в основном, моторных топлив. Поскольку на внутреннем рынке наблюдается устойчивый профицит, то основная часть дополнительных объемов топлива будет направлена на экспорт. Однако неблагоприятная конъюнктура на ключевых внешних рынках создает высокие риски для российских экспортных поставок.
Так, на крупнейшем для российской переработки европейском рынке импортная ниша будет сужаться. Причем, значительная часть снижения спроса в Европе придется на сегмент дорожного транспорта, потребляющий именно моторные топлива. Не лучшим образом складывается ситуация и в прочих сегментах потребления нефтепродуктов. Даже в наиболее устойчивом секторе авиатранспорта прогнозы по европейскому рынку могут быть пересмотрены, поскольку в регионе уже внедряются технологии выпуска экологически чистых видов биокеросина, который частично заместит традиционное топливо. Например, компания BP планирует наладить переработку твердых бытовых отходов для выпуска низкоуглеродного реактивного топлива [14].
Нужно отметить, что представленные сценарии спроса на нефть и нефтепродукты предполагают сохранение действующих политик в европейских странах в отношении ископаемых топлив. Однако в связи с тем, что такие сценарии не позволяют достичь целей Парижского соглашения, аналитические агентства не выделяют их в качестве базовых.
Вместе с тем, прогнозы, разрабатываемые c учетом более активной климатической политики, предполагают падение спроса на нефть и нефтепродукты в Европе намного сильнее, чем в сценариях текущих политик. С точки зрения сегодняшних общественных настроений предпочтительными выглядят именно такие сценарии. Однако пока они также не выделяются как базовые по нескольким причинам. Основная из них – огромные затраты на трансформацию, из-за чего существуют высокие риски их реализации. Кроме того, при переходе транспорта на альтернативные источники энергии дополнительной проблемой является снижение налоговых поступлений от акцизов на нефтепродукты. В Европейском союзе такие поступления в 2018 г. составили в среднем 7 %. Несмотря на это, развитие российской переработки должно учитывать вероятность реализации как сценариев текущих политик, так и сценариев с более активными климатическими мерами. Другими словами, необходимо подготовиться к тому, что перспективы спроса на европейском рынке могут оказаться еще хуже текущих прогнозов.
Трудное положение на рынке нефтепродуктов не сильно смягчает постепенный вывод мощностей первичной переработки в Европе, поскольку часть НПЗ будут переведены или уже переводятся на производство биотоплива на основе отработанных масел и жиров. Например, к 2026 году планируется ввести порядка 0,8 млн барр./сут. таких мощностей [15]. С учетом таких тенденций биотопливо будет постепенно вытеснять традиционные нефтепродукты. Кроме того, как уже указывалось выше, ситуация на европейском рынке осложняется ростом предложения со стороны НПЗ Ближнего Востока, вводимые мощности которых с большим запасом перекроют все планируемые выводы собственных неэффективных мощностей. Все указанные факторы создают высокие риски перенасыщения на ключевом для российской нефтепереработки рынке.
На прочих, более удаленных для российских НПЗ рынках ситуация обстоит не лучше: и в АТР, и в Африке хоть и не ожидается падения спроса, при этом активно вводятся собственные мощности нефтепереработки с целью снижения зависимости от импорта. Таким образом, и в этом регионе ожидается потенциальное обострение конкуренции.
Все указанные тенденции означают, что уже в ближайшей перспективе отечественная нефтеперерабатывающая отрасль может столкнуться с жесткой конкуренцией, прежде всего, на ключевом для себя европейском рынке.

Заключение

Несмотря на текущие тенденции снижения спроса в перспективе до 2035 года, нефть и нефтепродукты по-прежнему будут играть важнейшую роль в мировом энергобалансе. Однако с рынка будут постепенно уходить наименее эффективные игроки, как это уже сейчас и происходит, например, в Европе. В таких условиях важнейшим фактором выживания нефтеперерабатывающих предприятий станет наличие конкурентных преимуществ.
Российская нефтепереработка, особенно с учетом планируемого завершения масштабной модернизации, уже сегодня является конкурентоспособным участником как на мировом рынке в целом, так и европейском, в частности, даже несмотря на удаленность от внешних рынков и связанные с этим высокие транспортные затраты на доставку нефтепродуктов внешним потребителям. Так, например, маржа отечественных НПЗ в 2019 году в среднем составила 4,5 долл./барр., в то время, как у европейских НПЗ – всего 2 долл./барр. Одним из факторов конкурентоспособности российской отрасли является поддержка государства в виде субсидий и дополнительных надбавок, выплачиваемых модернизируемым предприятиям. Благодаря этому нивелируется логистическое отставание расположенных в глубине страны заводов.
В текущих условиях усиления конкуренции на мировом рынке ключевой задачей должно стать сохранение поддержки отрасли со стороны государства в долгосрочном периоде. Данная задача станет особенно актуальной с учетом климатической повестки в Европе, в рамках которой против российского экспорта может быть введено дополнительное углеродное регулирование.
Напомним, что согласно Доктрине энергетической безопасности, одним из направлений деятельности государства является защита интересов российских организаций ТЭК и поддержка экспорта их продукции [16]. Для сохранения объемов поставок на внешние рынки нефтепродуктов со стороны государства необходимы сохранение субсидий, противодействие тарифным и нетарифным ограничениям, а также выстраивание системы углеродного регулирования, гармонизированной с ЕС. Со стороны компаний требуется повышение конкурентоспособности, соответствие современным требованиям, диверсификация поставок, производственная гибкость. При сложении усилий государства и компаний удастся опередить других экспортеров и защитить собственную импортную нишу на европейском рынке, а в перспективе занять и новые рынки.

Читайте также:
Госдума отказалась облагать пошлинами покупки в Интернете

Что ждет нефтегазовую отрасль России? Прогноз до 2024 года

Обзор “Тенденции развития нефтегазовой промышленности в России до 2024 года” подготовлен на основе прогноза Минэкономразвития.

Что ждет нефтегазодобывающую промышленность России ближайшие 5 лет? В целом резких изменений не предвидится. В нынешних условиях экономические санкции западных стран сильно тормозят развитие отрасли. Например, остановились разработки новых месторождений на арктическом шельфе. С другой стороны Россия активно пытается наладить переработку сжиженного природного газа (СПГ).

В 2017 году основной сырьевой базой добычи нефти оставались Уральский и Приволжский федеральные округа, доля которых составила в 2017 году соответственно около 55,3 % и 21,5 % совокупной добычи по стране.

Публикация актуальна для слушателей курсов повышения квалификации и профессиональной переподготовки по направлениям:

Почему в 2017 году добыча и экспорт нефти снизились?

По итогам 2017 года объем добычи нефти составил 546,5 млн. тонн, что на 0,3 % меньше показателя 2016 года. Такая тенденция обусловлена исполнением договоренностей между странами ОПЕК+ об ограничениях добычи нефти, которые также повлияли и на динамику экспорта. По итогам 2017 года объем экспорта нефти составил 252,6 млн. тонн, снизившись на 0,9 % по отношению к уровню 2016 года. При этом сокращение экспортных поставок в страны дальнего зарубежья составило 0,8 %, а в страны СНГ – 2,3 %.

Инвестиции по виду деятельности «добыча сырой нефти и нефтяного (попутного) газа» в 2017 году составили около 1,6 трлн. рублей, а индекс физического объема инвестиций в основной капитал вырос на 14,6 %.

До 2024 года особых изменений в уровне добычи нефти не предусматривается

В прогнозе развития нефтяной отрасли заложен устойчивый уровень добычи нефти до 2024 года, что позволит надежно удовлетворить потребности внутреннего рынка и обеспечить экономически оправданный экспорт нефти и нефтепродуктов.

Основными регионами добычи нефти остаются Западная Сибирь и Урало-Поволжье, где стабилизация добычи осуществляется за счет нового бурения и геолого-технических мероприятий на действующих месторождениях. В Восточной Сибири продолжается освоение уже введенных в разработку Верхнечонского (ПАО «НК «Роснефть») и Талаканского (ОАО «Сургутнефтегаз») месторождений. Кроме того, началась промышленная добыча нефти на Сузунском и Тагульском месторождениях (ПАО «НК «Роснефть»).

ПАО «ЛУКОЙЛ» наращивает добычу нефти на месторождении им. В.Филановского, ПАО «Газпром нефть» – на Приразломном и Новопортовском месторождениях.

В Западной Сибири добыча нефти будет сокращаться, а в Восточной – расти

Увеличение добычи нефти в Восточной Сибири позволяет нивелировать эффект стабилизации и постепенного снижения добычи в Западной Сибири. Ожидается прирост добычи за счет бурения новых эксплуатационных скважин, повышения эффективности геолого-технических мероприятий, разработки трудноизвлекаемых запасов в низкопроницаемых коллекторах и высоковязкой нефти.

Основной упор – на разработку новых нефтянных месторождений

Вместе с тем основной прирост ожидается за счет ввода в разработку новых месторождений. По проектам соглашения о разделе продукции (СРП) фактическая добыча жидких углеводородов соответствует параметрам, установленным действующей проектной технологической документацией. Работы по реализации проектов «Сахалин-1», «Сахалин-2», «Харьягинское месторождение» проводятся в соответствии с годовыми программами работ и сметами расходов. Согласно действующим технологическим схемам в плановом периоде предполагается бурение и ввод в эксплуатацию ряда добывающих скважин, что также нашло отражение в программах работ и сметах расходов.

Следует отметить, что достижение указанных уровней добычи нефти будет зависеть от макроэкономических условий, снятия внешних технологических и финансовых санкций с российских ВИНК, эффективности процесса импортозамещения и развития отечественного производства в смежных отраслях.

За рассматриваемый временной период не предполагается ввод в разработку новых месторождений на континентальном шельфе Российской Федерации. Изменение показателей добычи на шельфе будет происходить в рамках наращивания добычи и выхода на проектный уровень добычи на действующих месторождениях.

Рост добычи и экспорта нефти и нефтепродуктов в 2018 году

Объем добычи нефти в 2018 году оценивается на уровне 549,0 млн. тонн (0,5 %). На добычу нефти будут оказывать влияние договоренности о повышении предложения, достигнутые на встрече в г. Вена в июне 2018 года странами – членами ОПЕК+.

Экспорт нефти составит 255,7 млн. тонн (1,2 % к уровню 2017 года). При этом ожидается рост поставок в страны дальнего зарубежья на 1,2 %, а в страны ближнего зарубежья – на уровне 2017 года (+1,9 %). С учетом тенденций внешнеэкономической конъюнктуры, кредитных рисков и ограничений, включая соглашение с ОПЕК и странами, не входящими в него по квотированию объемов добычи нефти, дальнейшие возможности по поддержанию добычи нефти будут зависеть от способности компаний внедрять современные технику и технологии по повышению нефтеотдачи, программные средства для процессов бурения и добычи, от реализации проектов импортозамещения в смежных отраслях, а также своевременного ввода в эксплуатацию новых месторождений, расположенных в удаленных регионах со сложными условиями разработки.

За счет введенных и планируемых к вводу новых месторождений, стабилизации добычи на «зрелых месторождениях» (в результате расширения зоны эксплуатационного бурения и сохранения его рентабельности) ожидается увеличение добычи нефти в прогнозный период.

Читайте также:
В ряды льготников по транспортному налогу затесались владельцы дорогих машин

При этом сохраняются риски, что недостаточная компетенция для реализации шельфовых и других сложных проектов при ограничениях импорта оборудования и технологий для их реализации может оказать негативное влияние на динамику нефтедобычи.

Пик роста нефтедобычи и нефтепереработки ожидается в 2021 году

В сложившейся экономической ситуации в базовом варианте прогнозируется увеличение добычи нефти до 557 млн. тонн к 2024 году (562 млн. тонн к 2021 году). В условиях развития первичной переработки нефти при постепенной модернизации нефтеперерабатывающих заводов и увеличении глубины переработки экспорт нефти к 2024 году составит 253,9 млн. тонн (257,3 млн. тонн к 2021 году). Прогнозируется рост экспорта нефти в страны дальнего зарубежья до 235,45 млн. тонн к 2024 году (238,85 млн. тонн к 2021 году) в основном за счет роста поставок в страны Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР). Экспорт в страны СНГ сохранится на текущем уровне на протяжении всего прогнозного периода. Удельный вес импорта в объеме добычи нефти не существен.

Секрет эффективности нефтедобывающих компаний России

Реализация инновационных программ, разработанных нефтяными компаниями с государственным участием, позволит минимизировать риск снижения добычи нефти на действующих месторождениях путем внедрения широкого спектра технологий для увеличения коэффициента извлечения нефти (КИН). Повышение КИН на 1 % в целом по России позволит добывать больше на 20 млн. т. нефти в год. Среди нефтяных компаний лидерами по уровню КИН остаются ПАО «Татнефть», ОАО «Сургутнефтегаз» и ПАО «НК «Лукойл».

Строительство и реконструкция трубопроводов до 2024 года

В соответствии с программой долгосрочного развития ПАО «Транснефть», в настоящее время реализуются следующие основные проекты по строительству и реконструкции трубопроводов для транспортировки нефти и нефтепродуктов.

Поэтапное расширение ТС ВСТО, в том числе:

  • На участке ГНПС «Тайшет»-НПС «Сковородино» до 80 млн. т. в год для обеспечения транспортировки нефти на экспорт в КНР и в направлении СМНП «Козьмино», а также на нефтеперерабатывающие заводы Российской Федерации. Завершение проекта запланировано на 2019 год;
  • На участке НПС «Сковородино»-СМНП «Козьмино» до 50 млн. т. год для обеспечения транспортировки нефти на экспорт через СМНП «Козьмино», а также на нефтеперерабатывающие заводы Российской Федерации (ООО «РН-Комсомольский НПЗ», ОАО «Хабаровский НПЗ», ЗАО «ВНХК»). Завершение проекта запланировано на 2019 год;
  • Строительство нефтепровода-отвода «ТС ВСТО-Комсомольский НПЗ» с последующим подключением нефтеперерабатывающего завода к системе магистрального нефтепровода (далее – МН).

Коме того, до 2024 года будут проводится работы по:

  • Реконструкции действующих МН Западной Сибири для обеспечения загрузки трубопроводной системы «Восточная Сибирь – Тихий океан» до 80 млн т. нефти в год и обеспечения их безопасной эксплуатации при увеличении объемов перекачки нефти;
  • Увеличению пропускной способности нефтепроводов «Уса-Ухта» и «Ухта-Ярославль» для обеспечения приема в систему МН ПАО «Транснефть» дополнительных объемов нефти Тимано-Печорского региона;
  • Обеспечению увеличения объемов поставки нефти на нефтеперерабатывающие заводы (далее – НПЗ) Краснодарского края;
  • Увеличению пропускной способности нефтепроводов для обеспечения поставки нефти на НПЗ АО «ТАНЕКО».

Наиболее значимыми и крупными проектами развития магистральных нефтепродуктопроводов в этот период являются:

  • В рамках проекта «Юг»:

Строительство МНПП «Волгоград – Тихорецк» (проект Юг. 2 этап);

Строительство МНПП «Волгоградский НПЗ»-ГПС «Тингута».

  • Расширение проекта «Север» – развитие системы магистральных трубопроводов для увеличения поставок нефтепродуктов в порт Приморск до 25 млн. т. в год.;
  • Реконструкция системы магистральных трубопроводов для увеличения объемов транспортировки нефтепродуктов в московский регион.

Таким образом, к 2023 году прогнозируется снижение объема транспортировки нефти до 476,3 млн. т. (-0,3 % к уровню 2017 года), увеличение грузооборота нефти до 1238,9 млн. ткм (+2,3 % к уровню 2017 года), увеличение объема транспортировки нефтепродуктов до 50,0 млн. т. (+51,1 % от уровня 2017 года) и увеличение грузооборота нефтепродуктов до 68,6 млн. ткм. (+46,6 % от уровня 2017 года).

Добыча газа до 2024 года

В 2017 году объем добычи газа составил 691,6 млрд. куб. м., что на 8,0 % выше уровня 2016 года.

Добыча газа ПАО «Газпром» увеличилась на 51,9 млрд. куб. м. или на 12,4 %. Добыча газа независимыми производителями и нефтяными компаниями снизилась на 1,8 млрд. куб. м. (на 0,8 %). Поставка газа для внутрироссийского потребления увеличилась на 9,9 млрд. куб. м. (2,2 %) и составила 469,6 млрд. куб. метров. На экспорт трубопроводным транспортом поставлено 212,8 млрд. куб. м. газа (107,1 % к 2016 г.), в том числе 178,5 млрд. куб. м. (108,4 %) в страны дальнего зарубежья и 34,3 млрд. куб. м. (100,9 %) в страны СНГ. Увеличение потребления российского газа на европейском рынке было обусловлено ростом конкурентоспособности газа относительно альтернативных видов топлива в структуре выработки электроэнергии в Европе, благодаря ценовым факторам.

Из Республики Казахстан на переработку на Оренбургском ГПЗ импортировано 8,8 млрд. куб. м. газа. В 2017 году в рамках проекта по производству СПГ «Сахалин-2» было экспортировано в страны Азиатско-Тихоокеанского региона 11,4 млн. т, а «Ямал СПГ» – 0,2 млн. тонн.

С учетом текущих тенденций объем добычи газа в 2018 году оценивается на уровне 708,7 млрд. куб. м. (+2,5 % к уровню 2017 года), при этом потребление газа на внутреннем рынке оценивается на уровне 479,3 млрд. куб. м. (102,1 %). Объем трубопроводного экспорта газа ожидается на уровне 216,2 млрд. куб. м. (101,6 %). С учетом текущих тенденций поставок газа в Европу января-июня 2018 г. объем поставок газа в дальнее зарубежье оценивается на уровне 180,0 млрд. куб. м. (100,8 %). Экспорт газа в страны ближнего зарубежья в 2018 году оценивается на уровне 36,2 млрд. куб. м. (105,5 %) в связи с ожидаемым увеличением поставок, в частности, в Республику Беларусь, Молдавию, Казахстан и Армению. Экспорт СПГ в страны Азиатско-Тихоокеанского региона составит около 14,8 млн. тонн.

Читайте также:
От «налога на Google» можно будет уклониться

Увеличение добычи газа к 2021 году

Прогнозируемый рост добычи газа (до 730,1 млрд. куб. м. в 2021 году и до 756,5 млрд. куб. м. в 2024 году) будет обеспечиваться более активным освоением месторождений ПАО «Газпром», а также увеличением добычи независимыми производителями газа в условиях их недискриминационного доступа к Единой газотранспортной системе. При этом спрос на внутреннем рынке газа стабилизируется и к 2024 году составит 491,1 млрд. куб. м. (484,8 млрд. куб. м. в 2021 г.), а сохранение спроса на внешнем рынке позволит обеспечить экспорт газа на уровне 235,3 млрд. куб. м. (220 млрд. куб. м. в 2021 году). К 2024 году экспорт СПГ увеличится до 37,5 млрд. куб. м. (35,5 млрд. куб. м. в 2021 году).

Основные объемы газа будут поставлены на внутренний рынок, который в среднесрочной перспективе будет характеризоваться стабилизацией темпов роста и снижением газоемкости промышленности. Перспективы увеличения внутренних поставок связаны с развитием газохимии, увеличением использования газа в качестве моторного топлива, а также продолжающейся реализацией программ газификации регионов.

За счет чего будет обеспечиваться увеличение добычи газа?

Прогнозируемое увеличение добычи газа планируется за счет:

  • Южно-Тамбейского газоконденсатного месторождения (полуостров Ямал), которое является ресурсной базой проекта Ямал-СПГ, введенного в эксплуатацию в декабре 2017 года;
  • Чаяндинского нефтегазоконденсатного месторождения (планируется ввод в 2019 году, расположенного в Республике Саха (Якутия), Ковыктинского газоконденсатного месторождения (ввод планируется в 2022 году), расположенного в Иркутской области.

Данные месторождения являются ресурсной базой магистрального газопровода «Сила Сибири».

Прогнозная динамика роста объемов добычи газа к 2024 году обусловлена ростом экспорта трубопроводного и сжиженного природного газа. Увеличение объемов экспорта трубопроводного газа прогнозируется за счет поставок газа в Китай по газопроводу «Сила Сибири».

Рост объемов экспортных поставок сжиженного природного газа обусловлен вводом в эксплуатацию завода по производству сжиженного природного газа на полуострове Ямал. Прогноз потребления природного газа сформирован на основе планов по развитию экономики субъектов Российской Федерации с учетом реализации крупных приоритетных инвестиционных проектов в отраслях экономики, основных стратегических документов федерального и регионального уровней, планов субъектов Российской Федерации по развитию топливно-энергетического комплекса.

Прогноз выполнен с учетом региональных программ газификации жилищно-коммунального хозяйства, промышленных и иных организаций, отчетов о реализации указанных программ за 2017 год, а также на основе прогноза потребления газа, заложенного генеральными схемами газоснабжения и газификации ПАО «Газпром».

При формировании прогноза учитывались все объекты энергетики, а также основные наиболее крупные промышленные потребители, рассматривались конкретные производители и потребители газа.

В части строительства магистральных газопроводов ПАО «Газпром» реализует следующие основные проекты:

  • В рамках реализации Восточной газовой программы для организации поставок газа из Российской Федерации в Китайскую Народную Республику ведется строительство магистрального газопровода «Сила Сибири», который станет общей газотранспортной системой для Иркутского и Якутского центров газодобычи. Экспортная производительность – 38 млрд. куб. м. в год. Общая протяженность магистрального газопровода от Чаяндинского месторождения до границы КНР в районе г. Благовещенска составляет около 2 158,5 км. Протяженность участка газопровода от Ковыктинского до Чаяндинского месторождения составляет 803,5 км.;

  • В соответствии с комплексным планом мероприятий по обеспечению государственной поддержки строительства объектов газотранспортной инфраструктуры, в том числе магистрального газопровода «Сила Сибири», Минэнерго России совместно с заинтересованными министерствами и ведомствами поручено принять меры, включая нормативные правовые документы, позволяющие оптимизировать сроки реализации строительства объектов, входящих в проект «Магистральный газопровод «Сила Сибири»;
  • В рамках повышения надежности газоснабжения Турции, а также Южной и Юго-Восточной Европы ведется строительство газопровода по дну Черного моря из России в Турцию, а также сухопутной транзитной нитки до границы Турции с сопредельными странами. Проект предусматривает строительство двух ниток газопровода «Турецкого потока», мощность каждой нитки составит 15,75 млрд. куб. м.;
  • В рамках расширения газотранспортной системы для экспорта газа в Европу и повышения надежности поставок реализуется проект «Северный поток-2», предусматривающий строительство двух ниток морского газопровода суммарной производительностью 55 млрд. куб. м. газа в год из России в Германию по дну Балтийского моря.

Таким образом, по данным ПАО «Газпром», объем коммерческих перевозок по магистральному газопроводному транспорту в 2021 году увеличится на 6,3 % к уровню 2017 года и составит 710,6 млрд. куб. м., объем грузооборота магистрального газопроводного транспорта увеличится на 0,7 % к уровню 2017 года и составит 1632,6 трлн. куб. м.

Поставка трубопроводного газа в дальнее зарубежье по газопроводу «Голубой поток» в период 2019-2024 годов прогнозируется на уровне 14,65 млрд. куб. м., что составит 92,4 % от уровня 2017 года.

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: